La BVL lidera con un retorno de 15.7%: ¿Qué oportunidades estás perdiendo?
El panorama de inversiones en Perú al cierre de octubre refleja un dinamismo interesante, destacando que 44 de las 256 alternativas disponibles alcanzaron rentabilidades superiores al 10%, según el ranking elaborado por MC&F e IFEL. Este resultado evidencia que tanto los instrumentos de renta fija como los de renta variable han ofrecido rendimientos atractivos, con un desempeño sobresaliente de las acciones listadas en la Bolsa de Valores de Lima (BVL).
El dominio de la Bolsa de Valores de Lima (BVL)
En términos de rentabilidad, la BVL lidera con un promedio de 15.7%, impulsada principalmente por el sector financiero, que alcanzó un impresionante 33.8%, y el sector industrial, con 23.3%. Estos resultados fueron posibles gracias a la reducción de las tasas de interés del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), que en noviembre se ubicaron en 5%, tras un ajuste gradual desde el 7.75% registrado en septiembre.
En palabras de Paul Rebolledo, CEO de Tandem Finance, el entorno actual con una renta variable robusta y tasas de interés en descenso ha creado las condiciones ideales para retornos de doble dígito. Además, los menores niveles de provisiones en las entidades financieras han sido clave para mejorar su eficiencia operativa, respaldando sus rendimientos en el mercado.
El atractivo de los bonos corporativos y depósitos en soles
Los bonos corporativos en soles también han jugado un papel importante, con rentabilidades de hasta 10.8%. Esto se explica, según expertos, por el impacto positivo de las menores tasas de interés, que tienden a incrementar el precio de estos instrumentos. Sin embargo, los analistas advierten que el ritmo de reducción de tasas podría ser menos agresivo de lo esperado debido a factores externos, como las políticas monetarias de la Reserva Federal de los Estados Unidos.
Por otro lado, los depósitos en cajas rurales y financieras en soles ofrecieron retornos atractivos, con promedios de 6.8% y 6.5%, respectivamente. Estas alternativas han ganado preferencia entre los inversionistas conservadores que buscan estabilidad en un entorno de menor volatilidad.
El rol del dólar y su impacto en los rendimientos
Los instrumentos denominados en dólares ofrecieron una rentabilidad promedio del 7.4%, superando ligeramente a los instrumentos en soles, que promediaron 6.5%. Este desempeño se atribuye a la apreciación del dólar frente al sol, impulsada por un incremento del 1.81% en octubre. Según Rebolledo, este fenómeno también responde a un repunte de tasas en la curva soberana de bonos con vencimiento a 10 años, fortaleciendo la divisa estadounidense frente a otras monedas.
Fondos mutuos: una apuesta diversificada
Los fondos mutuos han mantenido un desempeño sólido, con una rentabilidad promedio del 7.6%. No obstante, este segmento muestra una alta dispersión en sus resultados, con rendimientos que oscilan entre -17.1% y 26.4%, dependiendo del tipo de fondo y su exposición al mercado local o internacional. Los fondos especializados en innovación y tecnología en mercados desarrollados se destacaron entre los más rentables.
Los fondos de pensiones administrados por las AFP, por su parte, registraron un rendimiento más moderado, con un promedio del 3.6%, siendo el Fondo 0 el más destacado con 5.6%.
El futuro de las inversiones en un entorno cambiante
El análisis de MC&F e IFEL muestra que mientras 140 instrumentos financieros se ubicaron en el rango de 5%-10% de rentabilidad, solo 44 alternativas lograron superar el 10%. Esto subraya la importancia de una selección cuidadosa al momento de invertir. Con un entorno global que sigue enfrentando incertidumbres, como tensiones geopolíticas y políticas monetarias mixtas, los inversionistas deben estar atentos a las señales del mercado y ajustar sus estrategias en consecuencia.
El mercado peruano ofrece una gama de oportunidades tanto en soles como en dólares, y sectores como el financiero y el industrial continúan siendo líderes en generación de valor. Para quienes buscan diversificar su portafolio, considerar la BVL, los bonos corporativos y los depósitos en cajas rurales podría ser una decisión estratégica, siempre evaluando los riesgos asociados y el horizonte de inversión.
