La diversificación del mercado de asesores de inversión en el Perú
En los últimos años, el panorama de los asesores de inversión en el Perú ha dado un giro significativo. El surgimiento de asesores independientes está haciendo más accesibles los servicios financieros para los peruanos de mediana riqueza, un segmento tradicionalmente desatendido. Según Bruno Ghio, CEO de Allié Family Office, esta tendencia es parte de un movimiento más amplio hacia la democratización de los servicios de asesoría financiera, que anteriormente estaban reservados para clientes de alto patrimonio.
Uno de los factores clave que impulsan este cambio es la expansión del mercado de "family offices". Estos actores están buscando ampliar su base de operaciones hacia ubicaciones internacionales como Miami, reflejando el crecimiento del interés por la gestión de riqueza entre familias de alto patrimonio en Perú. Sin embargo, Ghio menciona que el panorama local también está cambiando. La llegada de nuevos jugadores, no afiliados a instituciones bancarias, permite complementar los servicios de la banca privada, atendiendo a un público con necesidades menos complejas.
¿Qué buscan los clientes de mediana riqueza?
La evolución de las preferencias de inversión ha sido un tema recurrente. Según Ghio, la Bolsa de Nueva York y el sector inmobiliario siguen siendo opciones predominantes entre los inversionistas. En el ámbito local, la vivienda social está captando interés, mientras que en el extranjero, los alquileres de propiedades multifamiliares representan una inversión atractiva.
Por otro lado, aunque el mercado estadounidense está catalogado como "caro" en términos de valorización, especialmente en los índices más representativos, no todas las acciones se encuentran en máximos, lo que ofrece oportunidades selectivas.
Cambios en las dinámicas del mercado global
Un aspecto crítico para los asesores y sus clientes es cómo los cambios en la política global afectan las estrategias de inversión. La victoria de Donald Trump en las elecciones de EE.UU. podría influir en las carteras de los inversionistas peruanos. "Trump es promercado, lo que impulsa la bolsa y el sector inmobiliario, pero podría ser desfavorable para la renta fija debido a su potencial para generar inflación", comenta Ghio. Este escenario resalta la importancia de diversificar adecuadamente los portafolios frente a cambios políticos y económicos.
Nuevas oportunidades y retos
La formalidad en el registro de asesores de inversión es otro tema a considerar. A diferencia de EE.UU., donde los asesores independientes deben registrarse con la Securities and Exchange Commission (SEC), en Perú no existe esta obligatoriedad, lo que plantea retos para la regulación y confianza del mercado. No obstante, la expansión de empresas como Allié, reconocida por Euromoney como el mejor family office peruano, indica un fortalecimiento en la calidad del servicio.
En cuanto a los sectores con potencial de crecimiento, Ghio señala que la banca, el petróleo y la industria automotriz se benefician de un entorno menos regulado, mientras que el real estate sigue siendo un pilar sólido, aunque enfrenta desafíos por las tasas de interés.
Con estas tendencias en mente, queda claro que el mercado peruano de asesoría de inversiones está en una etapa de transformación. El desafío es encontrar un equilibrio entre la accesibilidad para nuevos segmentos de clientes y la sofisticación necesaria para atender a familias de alto patrimonio.
